COE – Certificado de Operação Estruturada. Sugestão para quem acredita em uma guinada da bolsa até 2017, mas não quer correr riscos.

O COE é um novo modelo de investimento no mercado brasileiro que vêm se popularizando entre os investidores. Nos Estados Unidos e Europa já existe um investimento muito popular chamado ‘Notas Estruturadas’ que é muito similar ao nosso COE.

Esse título (COE) é emitido por bancos e registrado na CETIP, a única autorizada e preparada para fazer o depósito e a liquidação do COE. Trata-se de uma mescla entre investimentos de Renda Fixa e Renda Variável dividido em duas modalidades e com regras predefinidas pelo emissor do título, os bancos.

Modalidades:

  • Valor Nominal Garantido: investimento com garantia do valor principal investido. Mesmo no pior cenário você irá recuperar 100% do dinheiro investido.
  • Valor Nominal em Risco: Há possibilidade de perda do capital investido até o limite acertado na compra do título.

Regras definidas pelo emissor do título:

  • Prazo de Vencimento
  • Aplicação mínima
  • Data de início
  • Indexador
  • Cenário de ganhos e perdas

Uma observação importante é que o COE não é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos), portanto escolha um COE emitido por um banco com rating* alto e bem capitalizado!

*Dúvidas sobre rating? Verifique no post Renda Fixa – Buscando as Melhores Oportunidades. Qual o melhor investimento, LCA com 95% do CDI ou CDB com 15,80% prefixado?

Ok, chega de conversa e vamos a um exemplo pratico que considerei investir.

CASE: COE com capital garantido e indexado ao índice Ibovespa do Banco ABC Brasil

  • Emissor: Banco ABC Brasil (Banco sólido e bem capitalizado)
  • Rating*: AA- Standr&Poor’s | Aa2 Moody’s | AA Fitch
  • Modalidade: Valor Nominal Garantido (Risco zero de perder o capital investido)
  • Prazo de vencimento: 19/05/2017
  • Data de início: 18/04/2017
  • Aplicação mínima: R$ 10.000,00
  • Indexador: Ibovespa
  • Cenário de ganhos e perdas: Fornece ao investidor a possibilidade de ganhos dependendo da variação positiva do Ibovespa entre o período de 15/04/2016 a 18/05/2017, conforme as condições abaixo:

COE

Vamos simular um investimento:

Valor Inv.

*Fechamento provável considerando que o Ibovespa fechou em 53.149 no dia 13/04/2016 e pode subir mais com a aproximação do impeachment.

Simulação do retorno do capital investido com base na variação do Ibovespa até 18/05/2017:

Valor COE

Como podemos utilizar a tabela acima para tomar uma decisão? Segue minha análise: Particularmente acredito que a presidente Dilma não termine o 1° semestre de 2016 no cargo e a partir do 2° semestre deste ano a economia comece a esboçar alguma melhoria e volte a crescer em 2017. Por isso acho provável que o Ibovespa esteja na casa dos 60mil pontos em Mai/17, o que nos dá uma rentabilidade entre 10% e 21%. Assim um investimento de risco zero para perda do capital investido, caso o cenário seja inverso ao previsto acima, somado à possibilidade de atingir um prêmio de 21% de rentabilidade em um ano, eu considero um investimento muito válido para quem acredita na recuperação da economia e contínua alta da bolsa.

Apesar de ter feito toda a análise e achar viável e interessante não irei fazer esse investimento, porque mais de 55% do meu capital já está investido em títulos com prazos de 1, 2 e 3 anos de vencimento e outros 32% em ações. Ou seja, eu ficaria sem o mínimo de liquidez necessário para qualquer eventualidade. Mas deixo claro que se eu tivesse essa liquidez, sem dúvidas, optaria por este investimento.

Ficarei atento à opção COE para poder pescar alguma boa oportunidade no futuro!

Siga o “Em  Busca do Milhão” e seja feliz!!! Alegre

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